中国资产重估：QDII基金收益赶超，港股“逆袭”美股？

元描述： 近期QDII基金业绩榜单“洗牌”，投资中国资产的基金收益率大幅提升，年内浮盈反超投资美股的基金，展现出中国资产重估的趋势。港股在多重利好下持续上涨， 外资加配港股，资金面向好，港股弹性有望更大。

引言： 随着全球经济格局的变化，投资者对中国资产的热情不断高涨，QDII基金的收益率成为市场关注的焦点。近期，投资中国资产的QDII基金业绩表现亮眼，年内浮盈一举反超此前主要投向美股等的基金，占据榜单前列，QDII基金收益排行榜座次重新“洗牌”。这究竟是“昙花一现”还是中国资产重估的开始？

QDII基金收益赶超：中国资产重估的信号？

近年来，随着中国经济的稳步增长和政策利好，中国资产的吸引力不断提升，投资者对中国资产的信心也在逐渐增强。而近期，在多重利好叠加下，投资者看多做多中国资产，不少投资中国资产的基金业绩表现亮眼，年内浮盈一举反超此前主要投向美股等的基金，占据榜单前列，QDII（合格境内机构投资者）基金收益排行榜座次重新“洗牌”。

截至10月11日，南方中国新兴经济9个月持有A以年内浮盈41.54%占据QDII基金业绩榜榜首。该基金重仓股中出现了老铺黄金、快手-W、腾讯控股等。该基金管理人在基金中报中进行2024年下半年展望时表示，将坚持基金主题，在逆境中坚持成长风格，坚定看好中国新兴经济公司的长期发展，重点投资在目前宏观环境和产业背景下，仍然具备成长属性的子行业和优质公司。同时，基金将更多以全球产业研究为基础，从长期视角投资全球和中国新兴成长行业的核心企业。

此外，华安恒生互联网科技业联接A以36.21%的年内浮盈位列第二名。该基金主要以投资于目标ETF基金的方式间接跟踪恒生互联网科技业指数，该指数的成份股中包括美团-W、京东集团-SW、阿里巴巴-W、快手-W、腾讯控股等权重股。

投资于恒生中国企业指数的产品也在QDII基金业绩榜上排名靠前，例如，排名第五的华夏恒生中国企业ETF，年内浮盈为35.47%，其重仓股中包括建设银行、腾讯控股、中国移动等。

易方达中证海外互联ETF以35.97%的收益率位居排行榜第三名。该基金跟踪中证海外中国互联网50指数，该指数由中证指数有限公司编制，从中国香港及其他海外交易所选取50只中国互联网公司证券作为指数样本，反映在境外上市的中国互联网企业的整体表现。

类似的还有招商中证全球中国互联网ETF、嘉实中证海外中国互联网30ETF、广发中证海外中国互联网30ETF等基金，这些基金产品均取得了较好的收益表现。

港股“逆袭”：外资加配资金面向好

除了QDII基金收益赶超之外，港股也展现出强劲的增长势头。虽然近期港股在持续上涨后有所调整，但年内整体表现较为强劲。不少投向在港上市公司的基金收获了不菲的业绩。

在业内看来，9月份美联储开启降息周期，国内房地产政策、货币政策等一系列政策协同发力，在海内外利好因素叠加影响下，中国资产重估，投资者进一步看好中国企业、做多中国资产，投资中国资产的QDII基金也搭上“顺风车”，实现收益赶超。

谈及后续港股走势，华安基金认为，在港股迎来多重利好之际，外资开始加配港股，港股资金面向好。具体来看，一是此前低配中国资产的外资被动回流资金；二是外资主动资金认为中国基本面变化而增加对中国权益的配置；三是外资对冲基金的空头平仓、多头买入。

“展望后市，港股的基本面、资金面和情绪面均迎来改善，港股相对A股的折价也处于历史相对高位，港股的弹性有望更大。”华安基金表示。

港股投资机会

港股市场作为全球重要的金融中心之一，一直以来都是投资者关注的焦点。近年来，随着中国经济的稳步增长和政策利好，港股市场也迎来了新的发展机遇。

港股市场的优势

  • 多元化的行业结构： 港股市场拥有丰富的上市公司，涵盖了多个行业，包括金融、科技、能源、消费等，为投资者提供了多样化的投资选择。

  • 国际化的投资环境： 港股市场拥有完善的法律法规体系和监管机制，以及便捷的交易制度，吸引了大量国际投资者参与。

  • 较高的估值优势： 与A股市场相比，港股市场的估值水平相对较低，一些优质公司的估值可能存在一定优势。

港股投资策略

  • 关注行业龙头： 选择行业龙头企业，这些企业通常拥有较强的竞争优势和盈利能力，能够在市场竞争中脱颖而出。

  • 关注新兴行业： 随着科技创新和产业升级，一些新兴行业也涌现出许多优秀的公司，投资者可以关注这些行业的投资机会。

  • 注重风险控制： 投资港股市场需要关注风险控制，制定合理的投资计划，并根据市场变化及时调整投资策略。

港股投资风险

  • 市场波动风险： 港股市场受多种因素影响，可能会出现较大的波动，投资者需要做好风险控制。

  • 汇率风险： 港股以港币计价，港币汇率波动可能会影响投资收益，投资者需要关注汇率风险。

  • 政策风险： 港股市场受中国政府政策影响较大，政策变化可能会影响市场走势，投资者需要关注政策风险。

常见问题解答（FAQs）

Q1：QDII基金是什么？

A1： QDII基金是指合格境内机构投资者（ Qualified Domestic Institutional Investor，简称QDII）基金，是指经中国证监会批准，投资于境外证券市场的基金。QDII基金可以投资于全球各地的股票、债券、基金等多种投资产品。

Q2：投资QDII基金有什么风险？

A2： 投资QDII基金存在一定的风险，包括：

  • 汇率风险： QDII基金的投资收益会受到汇率波动的影响，如果投资的货币贬值，会影响投资收益。

  • 市场风险： 境外市场波动较大，QDII基金的投资收益会受到市场波动的影响。

  • 政策风险： 境外市场政策变化可能会影响QDII基金的投资收益。

Q3：如何选择QDII基金？

A3： 选择QDII基金时，需要考虑以下因素：

  • 基金经理的投资经验和业绩： 选择经验丰富，业绩良好的基金经理管理的QDII基金。

  • 基金的投资策略： 选择投资策略明确，风险控制措施完善的QDII基金。

  • 基金的投资范围： 选择投资范围广泛，能够有效分散投资风险的QDII基金。

Q4：投资QDII基金需要什么条件？

A4： 投资QDII基金需要满足以下条件：

  • 持有合格的境内个人投资者境外投资资格： 需要开立境外投资账户，并获得相关资格。

  • 满足相关资金要求： 需要满足一定的资金门槛。

Q5：投资QDII基金如何进行申购赎回？

A5： 投资QDII基金的申购赎回流程与普通基金类似，可以通过基金公司或代销机构进行申购赎回操作。

Q6：投资QDII基金是否需要缴税？

A6： 投资QDII基金的收益需要缴纳个人所得税，税率为20%。

结论：

QDII基金收益的提升和港股的强劲增长展现了中国资产重估的趋势。但投资者需要注意的是，投资任何市场都需要进行充分的调研和风险控制。选择合适的投资策略，并根据市场变化及时调整，才能获得理想的投资收益。